本轮大盘指数新低后,新能源板块连续领涨反弹,尤其是光伏板块连续大涨,彻底点燃了新能源赛道股的反弹热情。

  光伏板块突然大热,和行业内硅料价格止涨让利下游、股价调整幅度较深、还有光伏整体一季度业绩超预期有关外,最主要的因素就是昨日欧盟将发布新一轮绿色能源规划有关。

  让欧盟当局痛下决心大力发展绿色能源,主要是今年俄罗斯不断用能源反制欧盟,在和俄罗斯抗衡中因为能源问题处处被动,短板暴露无疑。欧盟意识到其能源安全的重要性,为了摆脱对俄罗斯的能源依赖,大力发展绿色能源,将可再生能源占比将从40%提升至45%,而光伏是首推项目,未来两三年欧盟新增装机增量大幅增长是确定性事件。

  欧盟大幅增加光伏新装机量,必然利好中国光伏产业链,因为中国光伏产业具备全球绝对优势。综合光伏主环节各产品的价格和产能,制约因素较多,而辅料环节的光伏支架还在扩大渗透率阶段,需求较大,将受益于欧洲新能源建设进度加快。

  国内光伏辅材企业,目前谁能在欧盟大力发展新能源这波红利中获益最大呢?肯定是谁出口占比多,谁获利大了。马里克专门查找了光伏辅材相关企业海外出口数据占比:

  光伏支架中,清源股份海外业务占比68.5%左右;中信博海外业务占比35.5%左右;

  光伏胶膜中,福斯特海外业务占比达18.3%,海优新材海外业务占比5.2%;

  银浆行业,帝科股份 海外业务占比3.3%,苏州固锝 海外业务占比29.8%;

  金刚线行业,美畅股份海外业务占比2.1%,高测股份海外业务占比不足2%;

  综合以上,我们能看出辅材环节海外出口占比中,光伏支架>

  光伏玻璃>

  光伏胶膜>

  银浆>

  金刚线>

  碳热场,根据数据相比得出的结果,光伏支架海外出口占比最大,那么将来相关企业也将持续在欧盟大力发展绿色新能源红利中获利最大。有的放矢之后,下来我们集中研究一下光伏支架,为我们的投资做好安全垫。

  光伏支架被称为光伏电站的“骨骼”,是光伏发电系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊结构件。目前光伏支架成本约占电站投资成本的16.5%左右,其性能可以提高光伏电站的运营稳定性、延长光伏发电系统的寿命、发电效率以及发电收益,在光伏电站建设中具有举足轻重的地位。

  光伏支架,主要由立柱、主梁、檩条、焊接件、基础等组成,根据后期能否自由调节角度跟随太阳转动可分为固定支架和跟踪支架。

  先计算当地最佳安装倾角,而后全部采用该倾角固定安装。目前广泛应用于平顶屋面电站和地面电站。

  在太阳入射角变化转折点,定期调节固定式支架倾角,增加太阳光直射吸收,在成本增加情况下提高发电量。

  固定支架主要特点就是结构简单、稳定性好、投资及维护成本低,目前成为主流类型,市场份额占比较大。固定支架成本中72.3%是原材料、19.05%是外协镀锌费

  采用两根轴转动(立轴、水平轴)对太阳光线实时跟踪,以保证每一时刻太阳光线都与组件板面垂直,适合在各维度地区使用。

  跟踪支架特点主要是降本增效、降低度电成本、提高电站发电收益。而跟踪支架在电站成本中占比为13%左右,其中,原材料占比82.89%、外协镀锌费占比7.88%,大大降低了投资成本,所以光伏跟踪支架在用户中的地位不断提升,目前有对固定支架替代的趋势。

  跟踪支架目前全球格局,排名前三位的均为国外企业,前两名市场份额加起来就达46%左右。这种局面主要是国内跟踪支架起步较晚,现在固定支架还是主流架型,不过,随着跟踪支架降本增效等优势下,国内跟踪支架企业发挥研发快、量产后成本低的优势迅速提高了市占率,中信博连续4年位列全球跟踪支架出货前四名,全球市占率为15%左右,天合光能跟踪支架以6%市占率位居第八位,随着成本优势,国产替代的空间十分广阔。

  未来全球尤其是国内和欧洲光伏新增装机容量的大幅增加,将持续拉动光伏跟踪支架市场需求抬升。由于跟踪支架比固定支架性价比更高的优势,据光伏产业数据统计,今年跟踪支架的国内市场渗透率有望达到30%,未来渗透率将提升到50%以上,在国内一体化生产模式下,高成品率和低成本优势,必将带领光伏跟踪支架开启国产替代和出口加速的新周期。

  建议关注跟踪支架龙头:中信博、天合光能,其他从事光伏支架业务公司有:清源股份、爱康科技、意华股份、拓日新能、振江股份。